مبانی نظری و پیشینه پژوهشی بررسی تاثیر ساختار هیات مدیره و کیفیت حسابرسی بر سیاست های نقدینگی و ارزش افزوده بازار شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

با سحافایل در خدمت شما هستیم با «پیشینه پژوهشی و تحقیق و مبانی نظری بررسی تاثیر ساختار هیات مدیره و کیفیت حسابرسی بر سیاست های نقدینگی و ارزش افزوده بازار شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران» که بطور کامل و جامع به این مبحث پرداخته و نیاز شما را به هرگونه جستجوی بیشتری برطرف خواهد نمود.

مقدمه

فلسفه اصلي پيدايش نظام راهبري شركت، وجود مسائل نمايندگي يا تضاد منافع ميان مديران و سهامداران است. براي كاهش مسائل نمايندگي، ساز و كارهاي مختلفي در ادبيات مالي مطرح شده است كه يكي از مهمترين آنها، نظام راهبري شركت است. اساسی ترین و مهمترین مکانیزم حاکمیت شرکتی، هیات مدیره است، که در ادبیات حاکمیت شرکتی و در کشورهای توسعه یافته و نوظهور بسیار به آن پرداخته شده و مورد توجه بوده است. آنچه در مبحث هیات مدیره در مرکز توجه بوده است ویژگیهای آن است که ترکیب، خصوصیات، ساختار و فرآیند را در بردارد.

استفاده­کنندگان به خصوص سرمایه­گذاران عمده به اطلاعات قابل اتکا نیاز دارند، از آنجایی که آنها از آگاهی معقولی نسبت به اطلاعات حسابداری برخوردارند. بنابراین صورتهای مالی شرکتها باید توسط شخصی مستقل از تهیه­کنندگان آن مورد بررسی قرار گیرد. بنابراین برنامه­ریزی و اجرای حسابرسی با کیفیت مناسب لازم و ضروری به نظر می­رسد. از آنجا که کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا سال 1999 را سال حسابدار نامید، پژوهش در زمینه کیفیت حسابرسی مورد توجه بسیار قرار گرفت(جانسون[1]، 1999). همچنین در میزگردي در ارتباط با اثربخشی حسابرسی عنوان گردید که حرفه حسابرسی، با محیطی که به سرعت در حال تغییر است، همگام نمی باشد. این نگرانی­ها بیانگر نیاز مستمر به انجام پژوهش­هایی براي ارزیابی عوامل موثر بر کیفیت حسابرسی است. کیفیت که تعیین کننده عملکرد حسابرسی است، تابع عوامل متعددي از قبیل توانایی­هاي حسابرس شامل دانش، تجربه، قدرت تطبیق و کارایی فنی و اجراي حرفه­اي شامل استقلال، عینیت، مراقبت حرفه­ا­ي، تضاد منافع و قضاوت است. به نظر تیتمان و ترومن[2](1986)، حسابرسی با­ کیفیت­تر صحت اطلاعات ارائه شده را بهبود می­­بخشد و به سرمایه­گذاران اجازه می­دهد برآورد دقیق­تري از ارزش شرکت به دست آورند.

ارزيابي و عملكرد شركتها همواره مورد توجه سهامداران، سرمايه گذاران، اعتباردهندگان مالي، نظير بانكها و مؤسسات مالي، بستانكاران و به خصوص مديران بوده است. ارزيابي عملكرد از لحاظ مالي با دو شاخص قدرت نقدينگي و سودآوري تعيين مي شود. سودآوري به اصطلاح علامت مريض نبودن بنگاه اقتصادي و قدرت نقدينگي، علامت ادامه حيات بنگاه اقتصادي است. اگرچه هر دو اينها با اهميت هستند، اما نقدينگي از اهميت بيشتري برخورداراست. شركتهاي با سودآوري پايين يا حتي غيرسودآور، مدت بيشتري مي توانند در خدمت اقتصاد قرار گيرند، ولي شركتهاي بدون نقدينگي اميد به حيات كمتري دارند.

در بازار رقابتي امروز، ايجاد ارزش و خلق ثروت يكي از اهداف اصلي هر فرد و بنگاه سرمايه گذار يا سرمايه پذير است. آنها به دنبال اين موضوع هستند كه بدانند كدام يك از فرصتهاي سرمايه گذاري، بيشتر از ساير موارد براي آنها ايجاد ارزش مي كند و ثروت آنها را افزايش مي دهد. آنان براي نيل به اين مقصد نياز به ابزارها و معيارهايي براي شناسايي و اندازه گيري ارزش بالقوه موجود در هر يك از فرصتهاي سرمايه گذاري دارند. اين معيارها بايد به اندازة كافي قابل اتكا باشند تا سرمايه گذاران بتوانند بر اساس آنها تصميم گيري كرده و سرمايه خود را در فعاليتهاي تجاري استفاده كنند. براي ارزشيابي فعاليتها و فرصتهاي اقتصادي تاكنون معيارهاي گوناگوني ارائه شده است كه ارزش افزوده بازار از مهمترين آنها هستند.

با توجه به اینکه این پژوهش به بررسی تاثیر ساختار هیات مدیره و کیفیت حسابرسی بر سیاستهای نقدینگی و ارزش افزوده بازار شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد؛ بنابراین در این فصل، ابتدا مفاهیم مربوط به متغیرهای پژوهش(ساختار هیات مدیره، کیفیت حسابرسی، سیاستهای نقدینگی و ارزش افزوده بازار) توضیح داده می شود و سپس چارچوب نظری پژوهش و در ادامه پیشینه مربوط به موضوع فوق چه در داخل کشور و چه در خارج از کشور انجام شده است، مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

فهرست منابع

منابع فارسی

آذر ع و مومنی م. 1387. آمار و کاربرد آن در مدیریت. جلددوم، چاپ یازدهم، انتشارات سمت.

احمدپور  ا؛ ملکیان  ا؛ زارع بهنمیری  م – ج ونادی  ز.1391. بررسي نقش ساختار هیات مدیره بر سرمایه فکری شرکتها با رویکرد فازی شرکتهای داروسازی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله دانش حسابداری، سال سوم، شماره 8.

احمدوند  ژ. 1385. بررسی تاثیر ساختار مالکیت بر عملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پایان نامه کارشناسی ارشد، مدیریت بازرگانی، دانشگاه الزهراء.

اعتمادی  ح؛ آذر  ع و ناظمی اردکانی  م. 1389. بررسي رابطه بين تخصص حسابرس در صنعت و مديريت واقعي سود و تأثير آن بر عملكرد عملياتي آتي شركت. مجله دانش حسابداری، سال اول، شماره 1.

انصاری  ع –م؛ دری  م و ابراهیمی خ. 1391. بررسی ارتباط معیارهاي راهبري شرکتی و شاخص هاي ارزیابی عملکرد با توجه به معیار ارزش آفرینی در شرکتهاي پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دهمین همایش ملی حسابداري ایران، دانشگاه الزهراء.

پارسائیان  ع. 1382. حسابرسی(رویکردی یکپارچه). چاپ اول، تهران: انتشارات ترمه.

حساس یگانه  ی. 1384. فلسفه حسابرسی. چاپ اول، تهران: انتشارات علمی و فرهنگی.

حساس یگانه  ی. 1384. مبانی نظری حاکمیت شرکتی. نشریه حسابدار، شماره 168.

خاکی  غ – ر. 1386. روش تحقیق با رویکرد پایان نامه نویسی. چاپ سوم، انتشارات بازتاب.

خوش طينت  م و نمازي ز. 1383. همبستگي شاخص هاي سنتي نقدينگي و شاخص هاي نوين نقدينگي. فصلنامه مطالعات حسابداری، شماره 7.

رهنمای رودپشتی ف. 1386. ارزیابی كاركرد ارزش افزوده اقتصادي و ارزش افزوده بازار جهت ارزيابي عملكرد اقتصادي شركتها. فصلنامه پزوهشنامه اقتصادي، سال هفتم شماره 3.

سجادی ح و ناصح ل. 1382. سودمندي حسابرسي مستقل صورتهاي مالي، فصلنامه بررسی های حسابداری و حسابرسی، سال دهم، شماره 33.

سوری  ع. 1391. اقتصادسنجی همراه با کاربرد EVIEWS . چاپ اول، انتشارات نور.

شريعت پناهي م و عبده تبریزی ح. 1380. بررسی اثر نوع مالكيت بر عملكرد مديران شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پايان نامه دكتري، دانشكده حسابداري و مديريت، دانشگاه علامه طباطبايي تهران.

عباسی م و احمدی  م. 1390. بررسي تأثير دوگانگي وظيفه مديرعامل بر ارزش شرکتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه روند پژوهش هاي اقتصادي، سال نوزدهم، شماره 60.

علیمی دیزج ن. 1390. بررسی ارتباط بین مالکیت مدیریت و عملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تبریز.

علوی طبری ح؛  خلیفه سلطان  ا و شهبندیان ن. 1388.  بررسی ارتباط بين كيفيت حسابرسي و پیش بینی سود. مجله تحقیقات حسابداری، شماره 3.

قالیباف اصل ح و رضايی ف. 1386. بررسی تأثیر ترکیب هیأت مديره بر عملکرد شرکتهای پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله تحقیقات مالی، دوره سوم، شماره 1.

قراچورلو ا و بادآورنهندی ی. 1392. بررسی ارتباط بین کیفیت حسابرسی و عملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات آذربایجان شرقی.

ماه آورپور ر. 1386. بررسي اثرات تمركز مالكيت بر عملكرد شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پايان نامه كارشناسي ارشد، دانشگاه الزهرا (س).

محمدی، ش؛ قالیباف اصل  ح. مشکی م. 1389. بررسی تاثیر ساختار مالکیت(تمرکز و ترکیب) بر بازدهی و ارزش شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه الزهراء.

مرادی م ؛ حبیب زاده بایگی ج؛ نجاریان م و تقوی مقدم ع. 1391. بررسی کاربرد رگرسیون فازی در تبیین ارتباط بین ویژگیهای هیات مدیره و عملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله پیشرفت های حسابداری دانشگاه شیراز، دوره چهارم، شماره 2.

مظلومي  ن و رحمان سرشت ح. 1382. بررسی رابطه عملكرد مديريتي سرمايه گذاران نهادي با سهم مالكيت اين نهادها در شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پايان نامه دكتري، دانشكده حسابداري و مديريت، دانشگاه علامه طباطبايي تهران.

مهدوی، غ – ح و قربانی ا. 1391.  بررسي مقايسه اي نقش شاخص هاي نوين و سنتي نقدينگي در ارزيابي عملكرد مالي شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله پژوهش هاي حسابداري مالي، سال چهارم، شماره 1.

نیکبخت م – ر؛ سیدی ع و هاشم الحسینی ر. 1389. بررسی تاثیر ویژگیهای هیات مدیره بر عملکرد شرکت. مجله پیشرفت های حسابداری دانشگاه شیراز، دوره دوم، شماره 1.

نیکخواه آزاد  ع. 1379. بیانیه مفاهیم بنیادی حسابرسی. سازمان حسابرسی، کمیته تدوین رهنمودهای حسابرسی.

منابع انگلیسی 

Arens, Alvin., Randal J. Elder & Marks. Beasley.  (2009), Auditing and Assurance Services, an Integrated Appriach, 13th Edition, Pearson prentice Hall.

— Bacidore, J. M.; J.A.; Boquist, T. T.; Milbourn, and A. V. Thakor. (١٩٩٧), The Search for the Best Financial Performance Measure, Financial Analysts Journal, Vol. ۵۵, Issue ٣, pp ١٠-٢٠.

Balsam, S., Krishnan, J., Yang, J.S., (2001), Auditor industry specialization and the earnings response coefficient. Working paper, Temple University.

Balsam. , S., Krishnan, J., Yang, J.S. (2003), Auditor industry specialization and earnings quality. Auditing: A Journal of Practice and Theory 22-2, pp71–97.

Beasley, M.S., and K. Petroni. (2001), Board independence and audit firm type. Auditing: A Journal of Practice & Theory 20 (March): pp97-114.

Bhagat, S. and B. Black. (2002), The Non-Correlation between Board Independence and Long- Term Firm Performance. Journal of Corporation Law, Vol. 27, No. 2, pp 232-273.

Bonn, I., Yoshikawa, T. and Phan, P. H. (2004), Effects of Board Structure on Firm performance: A Comparison between Japan and Australia, Asian Business & Management, 3, pp 105-125.

Carcello, j., Nagy, A., (2004), client size, auditor specialization and fraudulent financial reporting, managerial Auditing journal 19, pp 651-668.

Cheng, Shijun. (2008), Board size and the variability of corporate performance. Journal of Financial Economics, 87(1), pp 157-176.

Dalton, C. M. Dalton, D. R. (2005), Boards of Directors: Utilizing Empirical Evidence in Developing Practical Prescriptions. British Journal of Management, 16: pp 91-97.

Das, S. and Pandit, S. (2010), Audit Quality, Life-Cycle Stage and the Investment Efficiency of the Firm. [Online] Available: www.ssrn.com.

Deangelo L.E. (1981), Auditor Size and Audit Quality, Journal of Accounting and Economics, 3(3), pp 183-199.

Fama, E. F. and Jensen, M. C. (1983), Scparation of ownership and control. Journal of Law and Economics, Vol. 26, pp 327-349.

Ferdinand.A.Gul.Simon.Yu, Kit, Fung, Bikki. Jaggi. (2009), Earnings quality: Some evidence on the role of auditor tenure and auditor industry expertise, Journal of Accounting and Economics.

Finegold D. and Benson G. S. and Hecht D. (2007), Corporate Boards and Company Performance: review of research in light of recent reforms, Corporate Governance, 15(5), pp 865-878.

Foladi, Masood. Abdul shukor, Zaleha. (2012), Board of Directors, Audit Quality and firm performance: Evidence from Malaysia. National Research & Innovation Conference for Graduate Students in Social Sciences, ISBN 978 983 2408 086. pp 87-96.

Gitman, L. J. (1974), Estimating Corporate Liquidity Requirements: A Simplified Approach. The Financial Reviews 9 (1), pp 79-88.

Harford, Jarrad. Mansi, Sattar A. William F, Maxwell. (2008), Corporate governance and firm cash holding, Journal of Financial Economics, Vol. 87, pp 535 – 555.

Hogan, C.E., and D.C. Jeter. (1999), Industry specialization by auditors. Auditing: A Journal of Practice & Theory 18 (Spring): pp 1-17.

Kamath, R. (1989), How Useful Are Common Liquidity Measures? Journal of Cash Management, Vol. 9, Iss. 1, pp 24-28.

Kend, M. (2008), Client industry audit expertise: towards a better understanding, Pacific Accounting Review, Vol. 20, pp 49-62.

Kimberly A. Brian W. Mayhew. (2004), Audit Firm Industry Specialization and Client Disclosure Quality. Review of Accounting Studies, 9, pp 35–58.

Lee, T. A. (ed). (1988), The Evalution of Auditing Thought and Practice, Garland Publishing, New York.

Lee, Change. (2009). Cash holdings, Corporate governance structure and firm valuation, Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies, Vol. 12, pp 475 – 508.

Lyroudi, K.; Mc Carty D.; Lazaridis, J.; and T. Chatzigagios. (1999), An Empirical Investigation of Liquidity: The Case of UK Firms, presented at the Annual Financial Management Association Meeting in Orlando.

Mark, Y. T. Lee, Y. (2001), Determinants of Corporate Ownership and Board Structure: Evidence from Singapore. Journal of Corporate Finance, 7: pp 236-256.

Marck Randall, Shleifer Andari, Vishny Robert. (1988), Management ownership and market valuation: An empirical analysis, Journal of financial economics, 20, pp 293-315.

Melyk, L. Z. and Birita. (1974), Comperhencive Liquidity Index as an Measure of Corporate Liquidity. Scientific and Behaverial Foundation of Decision Scienes (Atlanta, Ga.: Southeastern Region of the American Institute for Decision Sciences), pp 162-165.

Mueller, E. Spitz, A. (2006), Managerial Ownership and  Company performance in German Small and Medium- Sized Private Enterprises German Economic Review. Issue 2, pp 2- 18.

Mautz, R. K. and sharaf, H. (1961), “The philosophy of auditing”, American Accounting Association.

Myers, J. N., Myers, L. A., & Omer, T. C. (2003), Exploring the Term of the Auditor–client Relationship and the Quality of Earnings: A Case for Mandatory Auditor Rotation? Accounting Review, Vol. 78,  pp 779−800.

Padachi, K. (2006), Trends in working capital management and its impact on firm performance: An analysis of Mauritian Small Manufacturing Firms, International Review of Business Research Papers, Vol, 2(3).

San Martin-Reyna, J.M. Duran-Encalada, Jorge A. (2012), The relationship among family business, corporate governance and firm performance: Evidence from the Mexican stock exchange. Journal of Family Business Strategy 3, pp 106–117.

Shin–Ping, Lee. (2011), The determinants of corporate performance: A viewpoint from Insider ownership and Institutional ownership Managerial Auditing Journal, 24(3), pp 233– 247.

Shulman, J. and R. Cox. (1985), An Integrative Approach to Working Capital Management. Journal Cash Management, November/December 1985. pp 64-67.

Titman, S, and B. Trueman. (1986), Information Quality and the Valuation of New Issues, Journal of Accounting and Economics , Vol. 5 , No. 2 , pp159-172.

Vincent O_Connell a, Nicole Cramer b. (2010), The relationship between firm performance and board characteristics in Ireland,European Management Journal 28, pp387– 399.

Wang, Heibatollah Sami. Justin, T. Haiyan, Zhou. (2009), Corporate governance and operating performance of chines listed firms. www.ssrn.com.

Wang, Y, J. (2002), Liquidity Management Operating Performance and Corporate Value: Evidence Form Japan and Taivan. Journal of Multinational Financial Management, Vol. 12, Iss.,2, No. 12, pp 159-169.

Yermack, D. (1996), Higher market valuation of companies with a small board of directors. Journal of Financial Economics, 40: pp 185-221.

Zainal Abidin, Z. Amal. N.M. Jusoff, K. (2009), Board structure and corporate performance in Malaysia. International Journal of Economics and Finance, Vol. 1, No. 1, pp 150-164.

Zunaidah Sulong. John C. Gardner. Amariah Hanum Hussin. Zuraidah Mohd Sanusi. Carl B. McGowan, Jr. (2013), Managerial ownership, leverage and audit quality impact on firn performance: evidence from the Malaysian ace market. Accounting & Taxation, Volume 5, Number 1.