مبانی نظری و پیشینه پژوهشی رابطه بین ریسک نقدشوندگی و بازده غیرعادی سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران

با سحافایل در خدمت شما هستیم با «پیشینه پژوهشی و تحقیق و مبانی نظری رابطه بین ریسک نقدشوندگی و بازده غیرعادی سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران» که بطور کامل و جامع به این مبحث پرداخته و نیاز شما را به هرگونه جستجوی بیشتری برطرف خواهد نمود.

فهرست محتوا

فصل دوم: ادبیات موضوع و پیشینه تحقیق

2- 1 مقدمه11

2-2 تعریف نقدشوندگی11

2-3 دلایل اهمیت نقدشوندگی13

2-3-1 اهمیت نقدشوندگی در رشدو توسعه بازار14

2-3-2 نقدشوندگی معیاری برای ارزیابی ریسک15

2-3-3 تاثیر نقدشوندگی بر هزینه سرمایه15

2-3-4 نقدشوندگی عامل بهبود عملکرد شرکتها و کل اقتصاد 16

2-3-5 نقدشوندگی اوراق بهادار عامل مورد توجه در مدیریت سبد    16

2-3-6 تاثیر نقدشوندگی بازار بر بازده سهام17

2-3-7 کاربرد نقدشوندگی در قیمت گذاری دارایی ها17

2-3-8 تاثیر نقدشوندگی در نوآوری های توسعه ای بازار سرمایه    18

2–4  معیارهای متداول سنجش نقدشوندگی19

2-5 اقدامات لازم جهت افزایش نقدشوندگی بازار21

2-6 مفهوم جهش برای نقدشوندگی 22

2-7 شاخص های اندازه گیری نقدشوندگی22

2-8 میزان سهام شناور آزاد26

2- 9 ریسک نقدشوندگی31

2-10 بازده سهام33

2-11 بازده تحقق یافته در مقابل بازده مورد انتظار 34

2-11-1 بازده تحقق يافته34

2-11-2 بازده مورد انتظار34

2-12 اجزاي بازده34

2-12-1 سود دريافتي34

2-12-2 سود (زيان) سرمايه35

2-13 بازده غیرعادی سهام36

2-14 ریسک39

2-14-1 اندازه گیری ریسک40

2-14-2 منابع ریسک40

2-15 انواع ریسک42

2-15-1رابطه ریسک وبازده 42

2-16 مجموعه سرمایه گذاری43

2-17 ریسک مجموعه سرمایه گذاری43

2-18 تئوری پرتفولیو44

2-19 پیشینه تحقیق45

2-19-1 تحقیقات خارجی45

2-19-2 تحقیقات داخلی48

2-20 خلاصه فصل 50

منابع:

منابع فارسی89

منابع لاتین91

مقدمه

      ریسک ونقدشوندگی سهام یکی از موضوعاتی است که در چند دهه گذشته همواره مورد توجه  خاص محققان حسابداری بوده است، به نحوی که تا کنون تحقیقات متعددی برای آزمون توانایی ریسک نقدشوندگی جهت پیش بینی بازده غیرعادی سهام شرکتها انجام و مدل های متفاوتی نیز برای پیش بینی بازده غیرعادی سهام ارائه شده است. با این حال در مورد اینکه کدام یک از مدل ها برای پیش بینی  بازده غیرعادی سهام مفیدتر است نظرات متفاوتی وجود دارد.

نقش عامل نقدشوندگي در ارزشگذاري دارايي ها حايز اهميت است، زيرا سرمايه گذاران به اين موضوع توجه دارند كه اگر بخواهند دارايي هاي خود را به فروش رسانند، آيا بازار مناسبي براي آنها وجود دارد يا خير؟ شواهد تجربي نيز نشان ميدهند كه عامل نقدشوندگي در تصميم گيريها نقش مهمی را ايفا مينمايد، اما به رغم مطالعات بسياري كه در اين زمينه از سوي پژوهشگران صورت گرفته است، هيچ يكنواختي در انتخاب معيار قابل قبول از نقدشوندگي بازار وجود ندارد (2007. (Zhang F., Tian Y., & Wirjanto T.,

فهرست منابع

• آذر،عادل. مومنی، منصور (1385). آمار و کاربرد آن در مدیریت،تهران، انتشارات سمت، جلد دوم .
• ايزدي نيا،ن(1382) “ارزشيابي واحدهاي تجاري با استفاده از مدل هاي ارزش افزوده اقتصادي و جريان هاي نقدي آزاد(FCF)و تعيين شكاف قيمت و ارزش سهام”،رساله دكترا دانشگاه علامه طباطبايي، ص 206-168.
• بست،ج.”روش های تحقیق در علوم تربیتی و رفتاری”، ترجمه شریفی وطالقانی(1371)، انتشارات رشد،ص 125
• تهرانی،رضا(1390). “مدیریت مالی”، تهران، نشر نگاه دانش، چاپ نهم، ص 342-349
• جمالی، محمد(1387). “بررسی رابطه بین میزان سهام شناور آزاد و بازدهی شرکتها در بورس اوراق بهادار تهران”، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید بهشتی.
• جونز،چ. ،”مديريت سرمايه گذاري”، ترجمه رضا تهراني و عسگر نوربخش(1386)، نشر نگاه دانش، چاپ سوم.
• حافظ نیا ،م.(1381) “مقدمه ای بر روش تحقیق در علوم انسانی”،انتشارات سمت.
• خاکی،غ.( 1382) ” روش تحقیق با رویکردی به پایان نامه نویسی ” ،انتشارات بازتاب، ص 155.
• رساییان،ا. مهرانی، ساسان (1388). ” بررسی رابطه بین معیارهای نقدشوندگی سهام و بازده سالانه ی سهام در بورس اوراق بهادار تهران”، مجله حسابداری دانشگاه شیراز، شماره اول،ص222.
• سرمد ،ز و همکاران(1381). “روش تحقیق در علوم رفتاری”،تهران ، نشر آگاه.
• صمدی، علی حسین (1388). روابط کاذب در اقتصاد سنجی ، دانشکده علوم اقتصادی و نور علم ، چاپ اول، تهران.
• فخاری،ح.فلاح محمدی،نرگس (1388). “بررسی تأثیر افشای اطلاعات بر نقد شوندگی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران “،تحقیقات حسابداری،شماره4، ص 148-163.
• فرتوک زاده،ح (1389).” بررسی عوامل موثر بر نقدشوندگی قراردادهای آتی در بورس کالای ایران “، بررسی حسابداری و حسابرسی، شماره 59 ،ص64-65
• کاشانی پور،م (1389)”بررسی ارتباط برخی از مکانیزم های نظام راهبری شرکتی با نقدشوندگی بازار”، مجله پژوهش های حسابداری مالی ، شماره دوم، ص 66-67
• گجراتی، دامودار.” مبانی اقتصاد سنجی”، ترجمه حمید ابریشمی(1388)، جلد اول، چاپ هفتم،تهران.
• مراد زاده فرد،م( 1383).”بررسی نقش متغیرهای چندگانه حسابداری جهت پیش بینی بازده سهام عادی”،رساله دکتری،دانشگاه آزاد واحد علوم و تحقیقات.
• مهرآرا،محسن.فضائلی،اکبر(1388).”رابطه هزینه های سلامت و رشد اقتصادی در کشورهای خاورمیانه و شمال آفریقا(منا)”،فصلنامه علمی – پژوهشی مدیریت سلامت، دوره 12، شماره 35.
• نمازی،م.حشمتی،مرتضی (1386).” بررسی تاثیر سازه ها و متغیرهای تاخیری بر ساختار سرمایه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران “، بررسی های حسابداری و حسابرسی ، شماره 49، ص 147-149
• نوفرستی،محمد(1378).”ریشه واحد و هم جمعی دراقتصاد سنجی”، خدمات فرهنگی رسا ، تهران.
• هژبرکیانی، کامبیز(1376). بررسی ثبات تقاضای پول و جنبه های پویای آن درایران، تهران ،موسسه تحقیقات پولی و بانکی ، پژوهشکده بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران.
• الدون اس. هندریکسن و مایکل اف. ون بردا(200)” تئوری های حسابداری” ترجمه علی پارسائیان(1385)، انتشارات ترمه، تهران.ص 380، 342، 418
• یحیی زاده فر،م. خرمدین، جواد (1387). ” نقش عوامل نقد شوندگي و ريسك عدم نقدشوندگي بر مازاد بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران” ، بررسی های حسابداری و حسابرسی ،شماره 55، ص 102-108.

• Acharya, V. & Pedersen, L. H. (2005), “Asset Pricing with Liquidity Risk”, Journal of Financial Economics 77.
• Agarwal, P. (2009), “Institutional Ownership, Liquidity and Liquidity Risk”, Phd Thesis, Cornell University.
• Amihud, Y ,(2002 ), ” Liquidity and stock returns: Cross-section and  time-series effects” , Journal of Financial Markets, 5,1, pages 31-56.
• Amihud, Y. (2006). “Illiquidity and Stock Returns: Cross-section and Time-series Effects”, Journal of Financial Markets 5(1 ).
• Black, F. (1971), “Towards a Fully Automated Exchange”, Financial Analysts Journal 27(1).
• Chai, D., Faff, R., & Gharghori, P.(2010). New evidence on the relation between stock liquidity and measures oftrading activity.International Review of Financial Analysis, 19: 181-192.
• Chordia, T. et al. (2000). “Commonality in Liquidity”, Journal of Financial Economics, 56(1).
• Dalsenius, M. (2007), “Effects of Stock Market Liquidity on Growth: Empirics and Theory”, Working Paper, Uppsala University.
• Ellul, A. & Pagano, M. (2007), “IPO Underpricing and After-market Liquidity”, Review of Financial Studies.
• Goss, B. A. (2008), “Debt, Risk and Liquidity in Futures Markets”, Routledge, New York.
• Hasbrouck, J. (2003), “Trading Costs and Returns for US Equities: The Evidence from Daily Data”, Working Paper, New York University.
• IOSCO. (2007). “Factors Influencing Liquidity in Emerging Markets”.
• Lee, K. H. (2006), “Liquidity Risk and Asset Pricing”, Phd Dissertation, Ohio Stae University.
• Lesmond, D.A., Ogden, J.P. & Trzcinka, C.A., (1999), “A New Estimate of Transaction Costs”, Review of Financial Studies 12.
• Lhabitant, F. Serge & Gregoriou, G. N. (2008). “Stock Market Liquidity”, John Wiley & Sons.
• Liu, W. (2006), “A Liquidity-Augmented Capital Asset Pricing Model”, Journal of Financial Economics 82.
• Marcelo, J. L. M. & Quiros, M. M. M. (2007), “The Role of An Illiquidity Risk Factor in Asset Pricing: Empirical Evidence From the Spanish Stock Market”, Working Paper, University of Extremadura.
• Naceur, S. B. et al. (2007), “The Determinants of Stock Market Development in the Middle Eastern and North Africa Region”, Managerial Finance 33(7).
• Pastor, L. & Stambaugh, R. F. (2003). “Liquidity Risk and Expected Stock Returns”, Journal of Political Economy 111(3).
• Zhang, F., Tian, Y. & Wirjanto, T., (2007), Liquidity Risk and Cross- Sectional Returns: Evidence from the Chinese Stock Markets, Finance Research Letters, Vol. 6, No 4.