مبانی نظری و پیشینه پژوهشی بررسی رابطه بین ساختار سرمایه و بازده غیر عادی با تاکید بر نوع صنعت، شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران

با سحافایل در خدمت شما هستیم با «پیشینه پژوهشی و تحقیق و مبانی نظری بررسی رابطه بین ساختار سرمایه و بازده غیر عادی با تاکید بر نوع صنعت، شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران » که بطور کامل و جامع به این مبحث پرداخته و نیاز شما را به هرگونه جستجوی بیشتری برطرف خواهد نمود.

فهرست محتوا

فصل دوم: مبانی نظری و پيشينه پژوهش 40-10

2-1- مقدمه11

2-2- مباني نظري 11

2-2-1- ساختار سرمایه11

2-2-2- عوامل موثر بر تصمیمات ساختار سرمایه 13

2-2-3- تئوری ساختار سرمایه19

2-2-3-1- نظریه سنتی 21

2-2-3-2- دیدگاه مودیلیانی و میلر22

2-2-3-3- تئوری موازنه ایستا 23

2-2-3-4- تئوری سلسله مراتبی 25

2-2-3-5- تئوری عدم تقارن اصلاعاتی26

2-2-3-6- نظریه هزینه های نمایندگی بدهی 27

2-2-3-7- مذاکره مجدد و انحلال شرکت 28

2-2-3-8- نظریه صلاحدید مدیریت 29

2-2-4- بازده سرمایه گذاری29

2-2-5- بازده غیر عادی31

2-3- پیشینه پژوهش32

2-3-1- پژوهش‌های خارجی32

2-3-2- پژوهش‌های داخلی37

2-4- خلاصه فصل39

منابع و مآخذ91

الف- منابع فارسي91

ب- منابع انگليسي

فهرست منابع

منابع فارسی

احمدی، محمدرضا (1380). “ارتباط ساختار سرمایه و بازده شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران” ، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد واحد تهران مرکزی.

احمدی، بهزاد (1382). “بررسی ارتباط بین سود و سود تقسیمی با بازده سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران” ، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه تهران، دانشکده مدیریت.

ایزدی نیا، ناصر و امیرحسین کربلایی کریم (1391). “شناسایی تاثیر متغیرهای منتخب بر بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران” ، مجله پژوهش های حسابداری مالی، سال 4، شماره 1، پیاپی 11، صص17-30.

ایزدی نیا، ناصر و محسن رحیمی دستجردی (1388). ” تاثیر ساختار سرمایه بر نرخ بازده سهام و درآمد هرسهم ” ، تحقیقات حسابداری ، شماره سوم ، صص 136-161.

بهرامفر، نقی و سید حسام شمس عالم (1383). “بررسی تاثیر متغیرهای حسابداری بر بازده غیر عادی آتی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران”، بررسی های حسابداری و حسابرسی، سال یازدهم، شماره 37، صص 23-50.

پورحیدری، امید (1374). “بررسی عوامل تعیین کننده ساختار مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ” ، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه تهران، دانشکده علوم اداری و مدیریت بازرگانی.

جبارزاده کنگرلویی، سعید و محمد رضا عسکری. (1389). “شناسایی عوامل موثر بر بازده غیر عادی سهام در عرضه اولیه به عموم در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران” ، فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مالی، سال دوم ، شماره 5، صص 94-119.

جسیم، امیر و امان سید هو (1373). “کاربرد تئوری نمایندگی در مدیریت مالی” ، ترجمه احمد مدرس سبزواری، فصلنامه تحقیقات مالی، سال اول، شماره سوم، صص 44-58.

جهانخانی، علی و ناصر یزدانی (1374). ” بررسی تاثیر نوع صنعت، اندازه، ریسک تجاری و درجه اهرم عملیاتی شرکت ها بر میزان به کار گیری اهرم مالی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران” ، مطالعات مدیریت، شماره 17 و 18، صص 169-186.

حافظ‌نیا، محمدرضا (1385). مقدمه‌ای بر روش تحقیق در علوم انسانی، چاپ دوازدهم. تهران: سازمان مطالعه و تدوين كتب درسي علوم انساني دانشگاه‌ها (سمت).

خشنود، سمیرا (1384). “بررسی عوامل موثر بر ساختار مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران”، پایان نامه کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه شهید بهشتی، دانشکده علوم اداری.

دلاور، علی (1384). روش تحقیق در روان شناسی و علوم تربیتی. تهران: دانشگاه پیام نور.

دلاور، علی (1387). مبانی نظری و عملی پژوهش در علوم انسانی و اجتماعی. چاپ ششم، تهران: انتشارات رشد.

دهقانی احمد آباد، طوبی(1377). “تئوری ترجیحی و عملکرد تامین مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران”، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه علامه طباطبایی.

دلاوری، سیدجواد (1377). “بررسی تاثیر روش های تامین مالی بر روی نسبت بازدهی حقوق صاحبان سهام شرکت ها در بورس اوراق بهادار تهران”، پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه تربیت مدرس، دانشکده علوم انسانی.

ذوالنور، سيدحسين (1374). مقدمه­اي بر روش‌هاي اقتصادسنجي. چاپ اول، شيراز: انتشارات دانشگاه شيراز.

رحمانی، محمود (1374). ” تاثیر روشهای تامین مالی (وام های بلند مد و انتشار سهام عادی) بر روی قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده در بازار بورس تهران”، پایان نامه کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی، دانشگاه تهران، دانشکده علوم اداری و مدیریت بازرگانی.

زارع، بهروز (1381). “کاربرد آنتروپي در تعيين ريسک و تأثير آن بر تغييرات بهاي سهام شرکت‌های فعال در بورس اوراق بهادار تهران.” پايان­نامه كارشناسي ارشد حسابداري، دانشگاه شيراز.

ساعی، علی (1377). آمار در علوم اجتماعی، چاپ دوم. تهران: موسسه نشر جهاد.

ستایش، محمدحسین و محدثه کارگرفرد جهرمی (1390). “بررسی تاثیر رقابت در بازار محصول بر ساختار سرمایه”، فصلنامه پژوهش های تجربی حسابداری مالی (علمی – تخصصی) ، سال اول، شماره ی اول، صص 31-9.

سرمد، زهره؛ بازرگان، عباس و الهه حجازی (1384). روش‌های تحقیق در علوم رفتاری، چاپ یازدهم. تهران: انتشارات آگاه.

سینایی، حسنعلی (1386). “بررسی تاثیر عوامل داخلی شرکت ها بر چگونگی شکل گیری ساختار سرمایه شرکت های عضو بورس اوراق بهادار تهران” ، بررسی های حسابداری و حسابرسی، شماره 48،صص 63-84 .

طاهری، صالح (1384). “عوامل موثر بر تولید گندم در ایران به ترتیب ضریب اهمیت با کمک داده های تابلویی”، اقتصاد کشاورزی و توسعه، شماره 5، صص 81-97.

عباسی نژاد، حسين (1380). اقتصادسنجي (مباني و روش‌ها). چاپ اول، تهران: انتشارات دانشگاه تهران.

عبدالخلیق، رشاد و بیپینن آجین‌کیا (1389). پژوهش‌های تجربی در حسابداری: دیدگاه روش‌شناختی. ترجمه محمد نمازی، چاپ دوم، شیراز: مرکز نشر دانشگاه شیراز.

عبده تبریزی، حسین و سید حسین میری(1381). “عوامل تعیین کننده بافت سرمایه شرکت های ایرانی” ، پژوهش ها و سیاست های اقتصادی، شماره 23، صص46-17.

فلاح شمس، میر فیض و کیانا کوشا (1387). ” مروری بر تحقیقات انجام شده در زمینه بازدهی غیر عادی، اطلاعات مالی انتشار یافته و روابط بین آن ها در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران”.

کردستانی ، غلامرضا و مظاهر نجفی عمران (1382). ” مروری بر نظریه های ساختار سرمایه” ، مجله حسابدار ، سال بیست و سوم، شماره 198، صص 40-55.

کرمی ، غلامرضا و کامران تاجیک (1387)(مترجم) . تئوری حسابداری 1. چاپ اول، انتشارات نگاه دانش.

ملکی پور غربی، محمود (1375). “بررسی تحلیلی استفاده از اهرم مالی بر سودآوری شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق تهران”، پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی.

مهرانی، ساسان؛ عسکری، محمدرضا؛ تحریری، آرش و حمیدرضا گنجی (1388). ” بررسی وجود بازده غیر عادی در سهام عرضه های عمومی اولیه در بورس اوراق بهادار تهران در شرایط وجود و نبود حباب قیمتی و عوامل موثر بر آن”، فصلنامه بورس اوراق بهادار تهران، شماره 8، صص 115-132.

نمازی، محمد (1379) (مترجم). پژوهش‌هاي تجربي در حسابداري: ديدگاه روش‌شناختي. چاپ اول، شيراز: انتشارات دانشگاه شيراز.

نمازی ، محمد و جلال شیرزاد(1384). “بررسی رابطه ساختار سرمایه با سود آوری شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (تاکید بر نوع صنعت )”، بررسی های حسابداری و حسابرسی، دانشگاه تهران، سال دوازدهم ، شماره 42.

نمازی، محمد و شهلا ابراهیمی (1391). “بررسی رابطه بین ساختار رقابتی بازار محصول و بازده سهام” ، پژوهش های تجربی حسابداری مالی (علمی- تخصصی )، سال دوم، شماره 1، پیاپی (3)، صص 27-9.

ب) منابع انگلیسی

Ahn, S.; Denis, D. J; and D.K. Denis (2006) .” Leverage and Investment in Diversifid Firms”, Journal of Financial Economics,Vol. 79 , PP. 317-337.

Ball, R (1978). ” Anomales in Relationship Between Securities Yields and Yield Surrogates”, Journal of Financial Economics, No 6,PP. 103-126.

Bhandari, L (1988).”Debt/Equity Ratio and Expected Common Stock Returns: Empirical Evidence”, Journal of Finance ,PP.507-528.

Chemmanur, T and P. Fulghieri (1994). “Reputation, Renegotiation and The Choice Between Bank Loans and Publicly Traded Debt”, Review of Financial Studies, Vol.7, PP. 475-506.

Cooper, W.W (1983).” Kothers Dictionary For Accountants”, 6^th edition.

Dan, M. , Li-yan, H. and L. Dong-hui (2007). “Industry Concentration and Stock Returns in China A-Share Market” International Conference on Management Sience & Engineering (14^th), August.PP. 20-22.

Denis, D. and  T.Vassil (2003). ” The Choice among Bank Debt , Non-Bank Private Debt and Public Debt”, Journal of Political Financial Economics, Vol. 70, PP. 3-28.

Diamond, D.W (1991). “Monitoring and Reputation: the Choice Between Band Loans and Directly Placed Debt”, Journal of Political Economy, Vol. 99, PP. 689-721.

Dickey, D. A. and W. A. Fuller (1981). “Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root”, Journal of the American Statistical Association, Vol. 74, pp. 427-431.

Dimitro, V and P.C. Jain (2005).” The Value Relevance of Changes in Financial Leverage “, HUhttp://ssrn.com/abstract=708281U.

Fama, E. and K. French (1992) .” The Cross-Section of Expected Stock Returns”, Journal of finance, Vol. 47. PP. 427-466.

Fama, E. and K. French (1995). ” Size and Book to Market Factors in Earnings and Returns”, Journal of Finance, Vol.51, PP.55-84.

Flannery, M (2004). “Partial Adjustment Toward Target Structures”, Journal of Financial Economics, Vol.19, PP. 469-506.

Gomes, J.F. and L. Schmid (2010).” Levered  Returns”, Journal of Finance, vol. 62, PP.435-452.

Gujarati, N. D (1995). Basic Econometrics. 4^thEditions, Boston: McGraw-Hill.

Hamada, R. S. (1972).”The Effect of the Firms Capital Structure on the Systematic Risk of Common Stocks” ,  Journal of Finance, Vol. 27,PP.435-452.

Hardi, K. (2000). “Testing for Stationarity in Heterogeneous Panel Data”, Journal of Econometrics, Vol. 3, pp. 61-148.

Harris, R. I. D. (1995). Using Cointegration Analysis in Econometric Modelling. London: Prentice Hall/Harvester Wheatsheaft.

Hashem, N. (2010). “ Industry Concentration and the Cross-Section of Stock Returns: Evidence From the UK”, http:// mpara.ub.uni-muencher.de/28440/.

Herfindahl, Orris C. (1959). “Ageneral Evaluation of Competition in the Copper Industry”, Copper Costs and Prices, xhap.70, PP.1-25.

Ho, R.Y.W, Strange , R. & J. Piesse (2008). “ Corporate Financial Leverage and Asset Pricing in the Hong Kong Market”, International Business Review, 17(1) , PP. 1-7.

Hompton, J (1989). Financial Decision Making “, Pretice- Hall Englewood Cliffs Newjersey , first edition, PP. 21-65.

Hou, k. and D.T. Robinson (2006). ” Industry Concentration and Average Stock Returns “, Journal Of Finance, Vol. 61(4), PP.1927-1956.

Hull, R.M(1999).”Leverage Ratios, Industry Norms, and Stock Price Reaction : an Empirical Investigation of Stock-For-Debet Transaction”, Financial Management, Vol.25, PP.32-45.

Hussy, R(1999). Oxford Dictionary of Accounting “, second edition.

Im, K. S.; Pesaran, M. H.; and Y. Shin (1997). “Testing for Unit Roots in Heterogeneous Panels”, Journal of Econometrics, Vol. 115, pp. 53-74.

Irvine, P and J. Rosenfeld (2000). “Raising Capital Using Monthly Income Preferred Stock: Market Reaction an Implications for Capital Structure Theory.” , Financial Management , PP.1- 37.

Jensen & Meckling (1976). “the Theory of Firm: Managerial Behavior , Agency Costs and Ownership Structure”, Journal of Financial Economics, Vol.3, PP. 305-360.

Kesterc, W (1986). “Capital and Ownership Structure: A Comparison of United States and Japanese Manufacturing Corporations”, Finance Manage, Vol.15, PP.5-16.

Kim, W. and  E.Sorenson (1986). ” Evidence on Impact  Impact of the Agency Costs of Debt on Corporate Debt Policy” , Journal of Quantitative Analysis , Vol. 21, No. 2, PP. 131-144.

Leland, H & D. Pyle (1977). “Information Asymmetries, Financial Structure and Financial Intermediation”, Journal of Finance, Vol.32, PP. 371-387.

Levin, A.; Lin, C. F.; and J. Chu (2002). “Unit Root Tests in Panel Data: Asymptotic and Finite Sample Properties”, Journal of Econometrics, Vol. 108, pp. 1-24.

Mackay, P and G.M. Phillips (2005). “How Does Industry Affect Firm Financial Structure?”, Review of Financial Studies , Vol.18, PP.1433-1466.

Maddala , G.S. ; Dobson , S. and E . Miller (1995). ” Microeconomics, the Regulation Monopoly ” ,Press MC Grawill  Book, PP.189-195.

Masulis, R .w (1980). ” the Effect of Capital Structure  Change on Security Price: a Study of Exchange Offers” , Journal of Financial Economics , No. 8 , PP.139-178.

Massulis, R. W. (1983).”The Impact of Capital Structure Change on Firm Value :Some Estimates” , The Journal of Financial, Vol. 38,PP.107-126.

Miao.J (2005). “Optimal Capital Structure and Industry Dynamics”, Journal of Finance, Lx6, PP.2621-2659.

Modigliani, F. and M.H. Miller (1958). “The Cost of Capital Corporation Finance and the Theory of Investment”, The American Economic Review, Vol. XLYIII, No.3, PP.261-297.

Modigliani , F and M. Miller ( 1963). ” Corporate Income Taxes and Cost of Capital: a Correction” , American Economic Review , No. 53, PP.131-144.

Muradoglu, G. and SH. Sivaprasad (2007). “An Empirical Analysis of Capital Structure and Abnormal Returns”, Available at :http//ssrn.com/abstract=948393.

Muradoglu,Y. and S. Sivaprasad (2008). “Leverage and Common Risk Factors in Stock Returns” .Availale at: http://ssrn.com/abstract=1101504.

Muradoglu, Y. and S. Sivaprasad (2012).” Capital Structure and Abnormal Returns”, International Business Review, Vol. 21, PP.328-347.

Myers, S.C (1977). ” Determinants of Corporate Borrowing “, Journal of Financial Economics, Vol.5 , PP. 147-175.

Opler, T and SH. Titman (1994). ” Financial Distress and Corporate Performance”, Journal of Finance, Vol.49, PP.1015-1040.

Phillips, P. C. B. and P. Perron (1998). “Testing for a Unit Root in Time Series Regression”, Biometrika, Vol. 75, pp. 335-346.

Riahi, Belkaui, A (1999). ” Capital Structure”, first edition.

Schwartz, E(1959).”Theory of the Capital Structure of the Firm”, Journal of Finance Vol.14,PP.18-39.

Titman, S and R. Wessels (1988). “the Determinations of Capital Structure Choice”, Journal of Finance, Vol. 43, PP.1-19.

Van Horne ,J and J.M. Wachowics (1995). ” Fundamentals of Financial Management ” , Prentice Hall , Inc , 9^th edition , PP. 460- 479.

Warner, J. B (1977). “Bankruptcy Absolute Priority, and the Pricing of Risky Debt Claims”, Journal of Financial Economics, PP.239-276.

Yang ,J.; Qu. Hailin; and W. Kim (2009). “Merger Abnormal Returns and Payment Methods of