مبانی نظری و پیشینه پژوهشی رابطه بین مدیریت سود وتغییرات آن وپیش بینی سودهای آتی درشرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارتهرآن

با سحافایل در خدمت شما هستیم با «پیشینه پژوهشی و تحقیق و مبانی نظری رابطه بین مدیریت سود وتغییرات آن وپیش بینی سودهای آتی درشرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارتهرآن » که بطور کامل و جامع به این مبحث پرداخته و نیاز شما را به هرگونه جستجوی بیشتری برطرف خواهد نمود.

فهرست محتوا

فصل دوم: 15

2- 16

2-1- مروري بر مفهوم بنيادي سود و اهميت آن : 17

2-2- مفهوم سود در سطح ساختار ( قواعد و تعاريف) 19

2-3- مفهوم سود در سطح معاني ( ارتباط با واقعيت هاي اقتصادي ) 19

2-4- مفهوم سود در سطح عمل( نحوه استفاده از آن توسط استفاده كنندگان): 20

2-5- ثبات و پايداري سود : 21

2-5-1- ثبات سود (سود دائمی) 21

2-5-2- اجزای دائمی در مقابل اجزاء موقتی سود 23

2-6- نقاط قوت و ضعف وارد بر سود حسابداري 25

2-6-1- نقاط قوت سود حسابداري 25

2-6-2- انتقادات و ایرادات وارد بر سود حسابداری 26

2-7- مديريت سود و راهكارهاي مربوط به آن 27

2-8- وجود يا عدم وجود يكنواخت سازي سود 33

2-9- معاني و تعاريف مدیریت سود سود 34

2-10- انواع مدیریت سود 42

2-10-1- مدیریت سود طبيعي: 42

2-10-2- سودهايي كه به طور طبيعي هموار نيستند و تعمداً توسط مديريت هموار شده‌اند: 43

2-10-3- مدیریت سود واقعي( مدیریت سود معاملاتي يا اقتصادي): 43

2-10-4- مدیریت سود مصنوعی ( مدیریت سود حسابداري): 43

2-11- دستكاري حسابها 44

2-12- ابعاد و جوانب و تئوري هاي مربوط به مدیریت سود: 45

2-13- انگيزه‌ها و اهداف مدیریت سود سود 48

2-13-1- افزايش رفاه سهامداران: 49

2-13-2- تسهيل قابليت پيش بيني سود: 50

2-13-3- افرايش رفاه مديريت: 51

2-14- معيارهاي شناخت مدیریت سود 59

2-15- ابزارها و روش هاي مورد استفاده در مدیریت سود ( مصنوعي) 62

2-15-1- 1 زمان بندي رويدادها 62

2-15-2- مدیریت سود از طريق انتخاب روش‌هاي تخصيص 63

2-15-3- مدیریت سود از طريق طبقه بندي 63

2-16- عوامل موثر بر مدیریت سود سود 65

2-17- موافقین و مخالفین هموار سازی سود 66

2-18- دشواري هاي كار تحقيق در زمينه مدیریت سود سود : 68

2-19- روش‌هاي مطالعه مدیریت سود 70

2-19-1- مدل سنتي: 71

2-19-2- مدل ايمهاف: 72

2-19-3- مدل ايكل: 73

2-20- تحقيقات صورت گرفته در مورد مدل قیمت‌گذاری دارائی‌های سرمایه‌ای 76

2-21- تحقیقات صورت گرفته در زمینه مدیریت سود 81

 مقدمه

مديران، تحليل‌گران مالي و سرمايه‌گذاري بيشترين توجه خود را به سود گزارش شده شركتها اختصاص داده‌اند. مديران از حفظ روند رو به رشد سود منتفع مي‌شوند، زيرا پاداش آنها به ميزان سود شركتها بستگي دارد. تحليل‌گران مالي، درگير تجارت پردازش و تفسير اطلاعات بوده و درك صحيح كيفيت سود يك بخش اساسي از اين رويه مي‌باشد. انتشار خبرهاي خوب در مورد سود شركتها بطور قابل ملاحظه‌اي بر قيمت سهام تاثير مي‌گذارد و بعيد است كه حساسيت و وسواس بازار نسبت به ارزيابي عملكرد مبتني بر سود كاهش يابد. همچنين تمركز بازار بر سود خالص باعث عدم توجه به ساير شاخصهاي ارزيابي عملكرد شده است. درحاليكه بايستي به اين موضوع نيز توجه شود كه آيا سود خالص گزارش شده نتيجه نهايي يك فرآيند گسترده حسابداري موردنظر مديران بوده است يا خير. ارزيابي كيفي استفاده‌كنندگان صورتهاي مالي كمك خواهد كرد كه قضاوت و ارزيابي درستي از سود دوره جاري و برآورد سود آتي داشته باشند.

1-1- مروري بر مفهوم بنيادي سود و اهميت آن :

مقوله سود در مباحث حسابداري و مالي با توجه به بحث كيفي آن و همچنين بعنوان ابزاري براي تصميم گيري از جايگاه ويژه اي برخورداراست همچنين با مروري بر تاريخچه وادبيات كهن دانش حسابداري درمي يابيم كه كمتر مفهوم يا پديده اي ، همانند سود مورد بحث و منازعه فراگير بين تئوريسين ها و متفكران حسابداري و طبقات مختلف حرفه حسابداري و مالي قرار گرفته است. اگر چه مفهوم تعهدي سود به عنوان يك ابزار بنيادي با انتقادهايي مواجه است اما از ديدگاه اطلاعاتي،اين مفهوم بيانگر نتيجه فعاليت يك شركت از ديدگاه حسابداري و مالي ميباشد . بر اساس فرضيات “بازار كارا”¹ و همچنين تحقيقات انجام شده مشاهده مي شود كه سود حسابداري بار و محتواي اطلاعاتي دارد . محاسبه سود حسابداري بعنوان معياري براي ارزيابي عملكرد شركت ها و يا اطلاعاتي كه در محاسبه آن لحاظ مي شود، توسط حسابداران حرفه اي و تحليل گران و مفسران مالي همواره مورد تاكيد قرار داشته است.

اهداف مشخص گزارشگري سود را به شرح زير مي توان برشمرد:

• استفاده از سود به عنوان معياري براي اندازه گيري كارايي مديريت
• استفاده ازمبالغ تاريخي سود (بنا به اصل بهاي تمام شده) براي پيش بيني هاي آتي سود شركت و توزيع سود سهام درآينده
• استفاده از سود بعنوان معياري براي اندازه گيري دستاوردها و همچنين نشانه اي از تصميمات آتي مديريت
• استفاده از سود بعنوان مبنايي براي تشخيص ماليات
• استفاده از سود براي بررسي و ارزيابي قيمت محصولات واحدهايي كه مشمول قيمت گذاري مي باشند
• استفاده از سود جهت تخصيص منابع توسط اقتصاد دانان .

پژوهشگران و محققين حسابداري اظهار داشته اند كه “سود حسابداري”مبتني بر ميثاق ها و قواعدي است كه بايست منطقي و با يكديگر هماهنگ باشد.اگرچه اين قواعد و ميثاق ها احتمالا انعكاسي از مفهوم “سود اقتصادي” نباشد. به هر صورت مفاهيمي نظير “تحقق درآمد”، “تطابق” ،”حسابداري تعهدي” و “تخصيص بهاي تمام شده” را تنها مي توان بر اساس قواعد دقيق تعريف كرد زيرا اين مفاهيم در دنياي واقعي همتايي ندارند و درك شواهد غيرعيني نيز كار دشواري است .

در بيانيه شماره يك هئيت استانداردهاي حسابداري مالي فرض شده است كه سود حسابداري معيار خوبي براي ارزيابي عملكرد واحد انتفاعي است و مي تواند براي پيش بيني گزارشات آتي مورد استفاده قرار گيرد . ديگر صاحبنظران بر اين اعتقادند كه سود حسابداري از لحاظ كلي، اطلاعاتي مربوط در باره مدل هاي تصميم گيري سرمايه گذاران و اعتبار دهندگان محسوب مي شوند (ابراهیمی کردلر, 1387).

طبق رويكرد سنتي ارزشيابي داراييها و بدهيها تنها در صورتي كه منتج از معاملات ، عمليات و ساير رويدادهاي مالي باشد مبناي ثبت قرار مي گيرد. در سطح معاني، سود بعنوان معيار كارايي شركت محسوب مي شود . همچنين با مباحث مطرح شده در رابطه با مفهوم سود در سطح ساختاريي و معاني و رفتاري آشنا خواهيم شد. لازم به ذكر است كه هنوز متفكران حسابداري به تعريف جامعي كه مورد توافق همگان باشد نرسيده اند .در زير مفاهيم متفاوت سود در سه سطح مورد بررسي قرار مي دهيم.

فهرست منابع

ابراهيمي كردلر، علي، الهام حسني آذر دارياني ( 1385 ) بررسي مديريت سود در زمان عرضه اوليه سهام به عموم در شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. بررسي هاي حسابداري و حسابداري- شماره 45 23- – پاييز. صص 3

اسلامی بیدگلی ، غلامرضا. (1387) مباحثی در تئوری و مدیریت مالی. تهران. انتشارات ترمه.

اسلامی بیدگلی، غلامرضا و دیگران،(1389) ارزیابی عملکرد مدلهای ارزشگذاری در بورس اوراق بهادار تهران، مجله تحقیقات مالی، دوره 10، شماره 26

اسماعیلی ،حسن (1385)تاثیر افزایش سرمایه بر بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران .پایان نامه کارشناسی ارشد.دانشگاه آزاد واحد تهران مرکزی.

اسماعیلی ،نادعلی (1380)تاثیر میزان بدهی بر روی EPS  در شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 77-74 .پایان نامه کارشناسی ارشد .دانشگاه آزاد واحد تهران مرکزی.

پورحيدري، اميد، همتي، داود. ” بررسي اثر قراردادهاي بدهي، هزينه هاي سياسي، طرح هاي پاداش و مالكيت بر مديريت سود در شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بعادار تهران”.بررسي هاي حسابداري و حسابرسي، سال 11 ، شماره 36 ، تابستان 1383 ، صص 63

خوش طينت، محسن، خاني، عبدالله. ” مديريت سود و پاداش مديران : مطالع ه اي جهت شفاف سازي اطلاعات مالي.” مطالعات حسابداري، شماره 3، زمستان 1382 ، صص 153.127

دولت آبادی،کریم (1381).بررسی تاثیر روش های مختلف تامین مالی(منابع خارجی)بر قیمت و بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران . پایان نامه کارشناسی ارشد.دانشگاه مازندران .

راعی،رضا و احد تلنگی (1384).مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته .انتشارات سمت .

رحمانی ،محمود (1374) تاثیر روش های مختلف تامین مالی (وام های بلند مدت و انتشار سهام عادی )بر روی قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.پایان نامه کارشناسی ارشد .دانشگاه تهران .

رهنمای رودپشتی ، فریدون و سعید گل کاریان (1384)ارزیابی آثار شیوه های افزایش سرمایه بر بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.فصلنامه مدیر ساز ،شماره 17.

سرمد، زهره، الهه حجازی، عباس بازرگان. (1380). روش های تحقیق در علوم رفتاری. نشر آگاه

سکاران، اوما،(1381) روشهای تحقیق در مدیریت، ترجمه: محمد صائبی و محمود شیرازی، تهران، مؤسسه عالی آموزش و پژوهش مدیریت و برنامه‏ریزی، چاپ دوم، ، 532 ص.

سید نژاد فهیم ، سیدرضا (1381) بررسی رابطه بین نسبت بدهی با سود و بازده دارایی ها در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران .پایان نامه کارشناسی ارشد .دانشگاه تربیت مدرس.

شمس عالم ،حسام (1375)تاثیر افزایش سرمایه بر بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1374-1370. پایان نامه کارشناسی ارشد.دانشگاه تهران .

طاهری، ابوالقاسم، (1378) روش تحقیق و مأخذشناسی (رشته مدیریت)، تهران، پیام نور، ، 164 ص.

فخاری،حسین و صادق یوسف نژاد (1385).بررسی رابطه بین ریسک نظام مند و رشد سود شرکت ها .بررسی حسابداری و حسابرسی ،شماره 45،دانشگاه علامه طباطبایی .

قایمی ،محمد حسین و احمد ظریف فرد(1382).آزمون تجربی مدل های قیمت گذاری دارایی ها سرمایه ای در بورس اوراق بهادار تهران.مجله علوم انسانی واجتماعی دانشگاه شیراز ،دوره نوزدهم.

گازران ،منیره (1384)بررسی و مقایسه آثار ناشی از روش های مختلف افزایش سرمایه بر بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران .پایان نامه کارشناسی ارشد.دانشکده علوم اجتماعی و اقتصاد دانشگاه الزهرا.

مدرس،احمدو فرهاد عبدالله زاده (1373).مدیریت مالی.جلد دوم ،چاپ اول،انتشارات نشر پردازش.

مشايخ، شهناز، اسماعيلي، مريم( 1385 )، بررسي رابطه بين كيفيت سود و برخي از جنبه هاي اصول راهبري در شركت هاي پذيرفته شده در بورس”. بررسي ه اي حسابداري و .44- حسابرسي- شماره 45 – پاييز 1385 . صص 25

مشايخي، بيتا، صفري، مريم ( 1385 ) وجه نقد ناشي ازعمليات و مديريت سود در شركت هاي پذيرفاه شده در بورس اوراق بهادار تهران”. بررسي هاي حسابداري و حسابرس.35- 44 ، صص 5

مشايخي، بيتا، مهراني، ساسان، مهراني، كاوه، كرمي، غلامرضا(1390). ” نقش اقلام تعهدي درمديريت سود شركت هاي پذيرفاه شده در بورس اوراق بهادار تهران.” بررسي هاي حسابداري و حسابرسي، شماره 42 ، زمستان 1390 ، صص 74

میر محرابی،هادی (1380) بررسی رابطه بین افزایش سرمایه و بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1378-1374 . پایان نامه کارشناسی ارشد.دانشگاه شهید بهشتی.

نجفی عمران ،مظاهر (1387)بررسی رابطه بین روش های مختلف تامین مالی و بازده آتی سهام –پایان نامه کارشناسی ارشد –دانشکده علوم اجتماعی دانشگاه بین المللی امام خمینی.

یحیی زاده فر ،محمود و اسماعیل ابونوری (1383)بررسی اثر انتشار حق تقدم بر بازده سود سهام در بازار اوراق بهادار تهران .مجله علوم انسانی و اجتماعی دانشگاه مازندران ، شماره 15 ویژه اقتصاد .

Alan, S., Atalay, K., Crossley, T. F., & Jeon, S.-H. (2010). New evidence on taxes and portfolio choice. Journal of Public Economics, 94(11–12), 813-823. doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jpubeco.2010.09.002

Angelucci, M., De Giorgi, G., Rangel, M. A., & Rasul, I. (2010). Family networks and school enrolment: Evidence from a randomized social experiment. Journal of Public Economics, 94(3–4), 197-221. doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jpubeco.2009.12.002

Brouillette, D., & Lacroix, G. (2010). Heterogeneous treatment and self-selection in a wage subsidy experiment. Journal of Public Economics, 94(7–8), 479-492. doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jpubeco.2010.02.006

Ching, A. T., & Hayashi, F. (2010). Payment card rewards programs and consumer payment choice. Journal of Banking & Finance, 34(8), 1773-1787. doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jbankfin.2010.03.015

Decho, J. and P. skiner, (2002) The balance sheet as an earning management constraint, The Accounting Review, 77:1-27.

Döbeli, B., & Vanini, P. (2010). Stated and revealed investment decisions concerning retail structured products. Journal of Banking & Finance, 34(6), 1400-1411. doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jbankfin.2009.12.007

Elyasiani, E., & Jia, J. (2010). Distribution of institutional ownership and corporate firm performance. Journal of Banking & Finance, 34(3), 606-620. doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jbankfin.2009.08.018

Gunny, K. (2005) What are the consequence of real earning management? Working paper, University Colorado at Boulder.

Güntay, L., & Hackbarth, D. (2010). Corporate bond credit spreads and forecast dispersion. Journal of Banking & Finance, 34(10), 2328-2345. doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jbankfin.2010.02.019

Heckman, J. J., Moon, S. H., Pinto, R., Savelyev, P. A., & Yavitz, A. (2010). The rate of return to the HighScope Perry Preschool Program. Journal of Public Economics, 94(1–2), 114-128. doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jpubeco.2009.11.001

Heim, B. T., & Lurie, I. Z. (2010). The effect of self-employed health insurance subsidies on self-employment. Journal of Public Economics, 94(11–12), 995-1007. doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jpubeco.2010.08.007

Jensen, L. (2005) A Temporal Analysis of Quarterly Earnings surprises Thresholds: propensities and valuation consequences, The Accounting Review, 80(2), 423-440.

Kappou, K., Brooks, C., & Ward, C. (2010). The S&P500 index effect reconsidered: Evidence from overnight and intraday stock price performance and volume. Journal of Banking & Finance, 34(1), 116-126. doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jbankfin.2009.07.008

Lu, C.-W., Chen, T.-K., & Liao, H.-H. (2010). Information uncertainty, information asymmetry and corporate bond yield spreads. Journal of Banking & Finance, 34(9), 2265-2279. doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jbankfin.2010.02.013

Palarmos,J, and S. Sewchols, (2010). The economic implications of corporate financial reporting. Journal of Accounting and Economics, 40(3), 3-73.

Richardson ,G. (2002) “Does Auditors’ Industry Expertise Constrain

Tan, k, chan, L, Gegadeesh, N. and J. Lakonishok (2007) Earnings quality and stock returns, Journal of business.

Turk Ariss, R. (2010). On the implications of market power in banking: Evidence from developing countries. Journal of Banking & Finance, 34(4), 765-775. doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jbankfin.2009.09.004

Yarton , W and Eskimo, M. (2002) “Real Activities Manipulation to Meet Analysts’ Cash Flow Forecasts”. Working Paper, University of Texas at

Yaung , O.(2011). “CEO incentives and earnings management”. Journal of Financial Economics, 80(3), 511-529.

Yetni , C., Y. Zeng and G. Vinten (2002) “Impact of earnings management on valuerelevance of accounting information: empirical evidence from Japan”. Managerial Finance, 30, 1-15.