مبانی نظری و پیشینه پژوهشی پیش بینی شکست مالی با استفاده از معیارهای مبتنی بر صورت جریان وجوه نقد

با سحافایل در خدمت شما هستیم با «پیشینه پژوهشی و تحقیق و مبانی نظری پیش بینی شکست مالی با استفاده از معیارهای مبتنی بر صورت جریان وجوه نقد» که بطور کامل و جامع به این مبحث پرداخته و نیاز شما را به هرگونه جستجوی بیشتری برطرف خواهد نمود.

فهرست محتوا

فصل دوم: ادبيات تحقيق

2-1:مقدمه

2-2تعاریف ورشکستگی

2-3مراحل ورشکستگی

2-4دلایل ورشکستگی

2-5تئورهای مربوط به ورشکستگی :

2-6 روشهاي كنوني پيش بيني ورشكستگي

2-7 هزينه هاي ورشكستگي

2-8تکنیک های پیش بینی ورشکستگی

2-9 چارچوب نظری

2-10پیشینه تحقیق

2-10-1پیشینه خارجی

2-10-2پیشینه داخلی

2-11-خلاصه فصل

فهرست منابع

مقدمه

باپیشرفت علم وفن اوری روابط انسانی به ویژه روابط اقتصادی به مراتب پیچیده تر از گذشته شده واقتصاد وتجارت وارد مرحله جدیدی شده است به طوری که موسسات کوچک به شرکتهای بزرگ سهامی وچند ملیتی تغیر شکل داده اند که این امر موجب توسعه وگسترش بازارهای مالی و پولی گردیده است وهزاران نفر در سراسر دنیا اقدام به سرمایه گذاری در سهام شرکتها کرده اند این رشد ودگرگونی سریع روابط اقتصادی منجر به رقابت شدیدی در عرصه تجارت.صنعت وسرمایه گذاری شده است.

پیچیده تر شدن روابط انسانی به ویژه اقتصادی انها وتوسعه بازارهای مالی وپولی ومتعاقب ان حاکم شدن وضعیت رقابتی باعث می شود بسیاری از شرکتهای ورشکسته ازگردونه رقابت خارج شوند وبه دلیل تغییرات دینامیک پیچیده وضعیت اقتصادی پیش بینی عملکرد شرکت غالبا امری مشکل می شود بیشتر عملیات بدون تجزیه وتحلیل مفصل اطلاعات درباره چشم انداز اینده عملکرد شرکت اتخاذ می شود در چنین شرایط نامعینی بحران در شرکت ظهور می کند که تعیین کننده انحطاط عملکرد وحتی ورشکستگی است.

شمار شرکتهایی که فاقد توانایی پرداخت دیون خود هستند رو به افزایش است معمولا این شرکتها برچیده می شوند وتنها تعداد اندکی از انها به حالت اولیه باز گشته دوباره سازماندهی می شوند بسیاری از مدیران رده بالا شرکت فکر می کنند که عملکرد سودمند ویافتن راه حلهای موفق تصوراتی ایجاد می کنند که موجب جلوگیری از بروز بحران به دنبال ان ورشکستگی در شرکت می شودبااین وجود حتی در شرکتهای موفق احتمال وجود بحران همچنان باقی است لذا واکنش سریع ودرست در مقابل شراط بسیار متغیر بازار در موقعیت بنگاه نقش بسزایی دارد در این فصل ضمن تبیین تئوریک ادبیات تحقیق مدلهای پیش بینی ورشکستگی وپیشینه تحقیقات انجام شده در این زمینه ارائه می گردد .

مطالعات نسبتاً زیادی در زمینه پیش بینی عملکرد شرکت ها ، به ویژه پیش بینی ورشکستگی در سه دهه اخیر به انجام رسیده است. نتایج این تحقیقات در متون علمی حسابداری، اقتصاد و مدیریت گزارش شده است . در این بررسی ها ، از دو نظرگاه کلی ، به بررسی و تحلیل این پیش بینی ها اقدام شده است . تمرکز یک دسته، بر قابلیت پیش بینی ورشکستگی با استفاده از اطلاعات محیطی موجود است. این گروه از مطالعات شواهدی را درباره این موضوع که ”آیا نسبت های مالی برای پیش بینی ورشکستگی مفید هستند؟ “ را فراهم آورده اند . دسته دوم، به بررسی صحت پیش بینی استفاده کنندگان می پردازند  این گروه از تحقیقات، فرآیند پردازش اطلاعات توسط انسان ها را درباره نحوه پردازش اطلاعات به وسیله استفاده کنندگان، و قضاوت این افراد، در مورد موضوعاتی مانند ورشکستگی شرکت ها و یا عدم ورشکستگی آنها، را مورد بررسی قرار داده اند. هر چند که بعضی از استفاده کنندگان بیشتر به پیش بینی ورشکستگی شرکت ها علاقه مند هستند، (مثل موسسات مالی)، سایرین بیشتر علاقه مند به عدم ورشکستگی و پیش بینی وضعیت شرکت ها هم در حالت ورشکستگی و هم در غیر آن می باشند (به طور معمول سرمایه گذاران به عنوان گروه اصلی استفاده کننده از اطلاعات مالی بیشتر علاقمند به تداوم سودآوری عملیات شرکت ها، و پیش بینی عملکرد شرکت ها از نظر شاخص های مختلف می باشند).در پیش بینی عملکرد شرکت ها ، از این نظر، به طورعمده از اطلاعات حسابداری استفاده شده است . در اکثر مدل هایی که برای پیش بینی ورشکستگی از اطلاعات حسابداری استفاده شده است، این اطلاعات اغلب به شکل نسبت (مثل نسبت بدهی به جمع دارایی‌ها، نسبت جاری، نسبت توان پرداخت بهره و مانند آن ) بیان شده اند. تلاش محققان در این تحقیقات این است تا با استفاده از نسبت های مالی در مدل های متفاوت، شرکت ها را از نظر معیارهای مختلف رتبه بندی کنند.

فهرست منابع

1-سليماني اميري غلامرضا- بررسي شاخصهاي پيش بيني كننده ور شكستگي در شرايط محيطي ايران (1381) رساله دكتري دانشگاه تهران –دانشكده مديريت

2-فغاني نرم مهدي- ارتباط بين نسبتهاي مالي و پيش بيني ورشكستگي شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران(1380) پايان نامه كارشناسي ارشد- دانشگاه علامه طباطبايي تهران

3-سليماني اميري غلامرضا –نسبتهاي مالي وپيش بيني بحران مالي شركتها دربورس اوراق بهادار تهران (1382)-دانشكده مديريت سال پنجم –ش15-صفحه 121-136

4-محمد زاده امير-نوفرستي مريم –بررسي كاربرد مدل التمن و اسپرينگيت در پيش بيني ورشكستگي شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران –(1388)-شماره 83

5-پورحيدري اميد-كوپائي حاجي مهدي-پيش بيني بحران مالي شركتها بااستفاده ازمدل مبتني برتابع تفكيك خطي (1389) شماره اول –صفحه33-46

6-خوش طينت محسن-محمد تقي قسوري –مقايسه بين نسبتهاي مالي تركيبي مبتني بر صورت جريان وجه نقد واقلام تعهدي با نسبتهاي مالي صرفا مبتني بر اقلام تعهدي در پيش بيني ورشكستگي شركتها –(1384)- فصل نامه مطالعات حسابداري – شماره 9-صفحه43-61

7)Altman, E. I., (1968). “Corporate bankruptcy, potential stockholder returns and share valuation,” Journal of Finance, 887–900.

8) Altman E. I., Haldeman, and P. Narayanan (1977); “ZETA analysis: a new model to identify bankruptcy risk of corporations,” Journal of Banking and Finance, June.

9) Altman, E. I., (1982). “Accounting implications of failure prediction models,” Journal of Accounting, Auditing and Finance, 6 (1), 4–19.

10) Altman, E., I .(1983). “Spivack, Predicting bankruptcy: the value line relative financial strength system vs. the zeta bankruptcy classification approach,” Financial Analysts Journal 60–67.

11) Altman, E. I., (1993), “Corporate Financial Distress and Bankruptcy,” John Wiley and Sons, New York

12) Altman, E. I, and P. Arman, (2000), “Defaults and Returns in the High Yield Bond Market,” Journal of Applied Finance, Spring-Summer, pp 98-112.

13) Aziz, A., and G. H. Lawson. (1988), “Bankruptcy prediction An Investigation of Cash Flow Based Models,” Journal of Management Studies, Vol.25, No.5, PP. 419-435

14) Aziz, A. and G. H. Lawson. (1989), “Cash Flow Reporting And Financial Distress model: Testing of Hypotheses,” Financial Management, Vol.18, No.1, PP. 55-63.

15) Beaver, W. H., and Kennelly, J. W. (1968) “Predictive Ability as a Criterion for the Evaluation of Accounting Data”, The Accounting Review, p.675.

16) Blum, M.(1974). Falling Company Discrimination Analysis. Journal of Accounting Research. Spring,pp.176-179.

17) Casey, C. and N. Bartczk. (1985).”Using Operating Cash Flow data To predict Financial Distress; Some Extension,” Journal of Accounting Research. Vol23 No.1, pp 383-401.

18) Fisher R. A. (1936); “The use of multiple measurements in taxonomic problems”, Annals of Eugenics, 7.

19) Gahlon, J. M., and R.L. Vigeland. (1988). “Early warning of Bankruptcy Using Cash Flow Analysis,” The Journal of Commercial Bank Lending, pp. 4-15.

20) Gilbert, L. R., Menon, K. and K. B., Schewartz. (1990), “Predicting Bankruptcy for Firm In Financial Distress,” Journal of Business and Accounting, Vol. 17, No.1, pp. 161-171.

21) Ohlsan, J. A.(1980), “Financial Ratios and Probabilistic Prediction of Bankruptcy,” Journal of Accounting Research, Vol. 18, No.1, pp.109-131.

22) Taffler,R.J., (1984). Emprical model For The Monitoring of UK Corporation. Journal of Banking and Finance. Vol.8, pp.199-2270

23) Viscione,J.A.(1985). Assessing Financial Distress. The Journal of Commercial Bank Lending. pp.39-55.